安心财险投资成本分析 安心财险投放互联网车险

　　作为一家互联网保险公司，安心财险自创办以来还未尝试过盈利的滋味。2016-2017年亏损分别为0.73亿元、2.91亿元。而今年上半年，该公司累计亏损1.68亿元近日，安心财险公布第二季度偿付能力报告，数据显示，该公司上半年累计亏损1.68亿元。对此安心财险表示，车险业务是其渡过亏损周期的突破点，未来将扩大车险经营范围，发挥好其互联网车险方面的优势。

　　前期投资成本高 影响盈利模式

　　作为一家互联网保险公司，安心财险自创办以来还未尝试过盈利的滋味。2016-2017年亏损分别为0.73亿元、2.91亿元。未来亏损面是否继续扩大，目前还很难预测。不过，目前四家互联网保险公司的盈利模式都不佳。

　　关于亏损原因，安心财险相关负责人在接受《国际金融报》记者独家采访时表示，自成立以来，在系统开发与理赔服务网点布建上有较大的投入，导致总体公司至今仍处于亏损状态。具体原因有以下三个方面。

　　一、安心财险作为总部型的互联网保险公司，前期投入成本高。比如，在保险科技应用实践、技术开发和运营中心建设方面投入成本较高。

　　二、仅在三地开展车险业务，保费规模相对较低，不足以摊薄成本。

　　三、会计准则原因。作为新公司，当期计提准备金较大，已赚保费较少，前期费用投入较大，导致安心财险账面亏损。

　　频收监管函 管理问题作祟

　　此外，记者发现，这家公司违规受处罚次数较多，意味着该公司管理存在不到位的地方。

　　今年第一季度，收到原中国保监会监管函〔2018〕25号，监管通过产品抽检，发现公司产品存在条款表述不严谨、条款要素不完备、产品属性分类不当、险种归属不当、存在加重被保险人责任的条款、免除或者减轻被保险人责任部分未作明显标示、费率表内容不完备、保费计公式错误等问题。

　　该司的整改措施及执行情况显示，公司收到监管函后高度重视，及时对涉及到的问题产品进行整改，截至报告日已完成全部问题产品的重新报送或注销，并向监管上报整改报告。

　　另外，2017年第四季度还收到银保监会的以下一次罚款和两次监管函。

　　1. 保监罚〔2017〕51 号：针对公司违规聘任高管人员进行处罚，对公司罚款人民币 5 万元，对钟诚罚款人民币 5 万元，邢平(时拟任总经理助理)罚款 2 万元，韦武强(时拟任总经理助理)罚款 2万元。

　　2. 监管函〔2017〕43 号：指出公司“三会一层”运作、内部管控、关联交易等方面存在问题。公司已经根据监管函要求进行了积极整改、制定了切实可行的整改计划，并将整改结果和整改时间表报告了保监会。

　　3. 监管函〔2017〕54 号：指出公司存在违规聘任和解聘公司高管、“闲时退费”违反车险条款规定的问题。

　　保费规模提速 还要看车险布局

　　资料显示，安心财险于2016年9月获得车险经营资格，就开始大力布局车险业务。根据其2017年报数据，保险业务收入排名前五位分别是，机动车辆险(2.71亿元)、保证险(2.02亿元)、意外伤害险(1.27亿元)、健康险(0.91亿元)、健康险(0.51亿元)，车险业务占比最多。

　　商车费改正在如火如荼地进行之中，保费的下降将使利润空间进一步减小，放眼国内车险市场，中小型险企的亏损现象较为普遍。安心保险占比过重的车险业务，是福还是祸呢?

　　也有业内人士认为，随着商车费改的深入，互联网保险公司或将迎来弯道超车的机会，因为消费者的重心将回到用户体验和服务上。那么，以提升效率和客户体验的互联网保险公司将凸显出更多优势，安心财险也认为车险是渡过亏损周期的立足点。

　　关于如何渡过亏损周期，安心保险相关负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示，具体策略有以下三个方面。

　　一，安心财险车险经营范围已获批扩大，落地后车险优势会逐步显现。

　　二，优化业务结构，提升整体保费规模。鉴于前期公司已经完成全国后援和服务中心的建设，后期人力和固定成本的开支会稳定减少。

　　三，持续加大科技投入，提高效率和直销占比。一方面加大科技投入，提高效率;另一方面，强化营销能力，激发C端获客。减少渠道、代理平台依赖，提高四端直销占比，从而降低代理成本。